Curso de DeFi (2). ¿Que son las finanzas descentralizadas (DeFi)?

Las Finanzas descentralizadas o DeFi es el movimiento que permite a los usuarios utilizar
servicios financieros como préstamos o negociación sin la necesidad de depender de entidades centralizadas. Estos servicios financieros se proporcionan a través de Aplicaciones descentralizadas (Dapps), en las que la mayoría de ellas estan implementadas en la plataforma Ethereum. Si bien es útil comprender cómo funciona Ethereum para visualizar mejor el ecosistema, no es necesario ser un experto en Ethereum para utilizar las herramientas ofrecidas por DeFi. Tocaremos más sobre Ethereum en el próximo post. DeFi no es un solo producto o empresa, sino un conjunto de productos y servicios que sustituyen a instituciones que van desde la banca, seguros, bonos y mercados monetarios. Las Dapps DeFi permiten a los usuarios combinar sus servicios para abrir múltiples posibilidades. A menudo se le llama dinero LEGOs debido a su modularidad. Para que DeFi Dapps funcione, generalmente se requiere que se bloquee una garantía en los contratos inteligentes. La garantía acumulada bloqueada en DeFi Dapps a menudo es referido como el valor total bloqueado. Según DeFi Pulse, el total del valor bloqueado a principios de 2019 medía alrededor de $ 275 millones, pero en Febrero de 2020, alcanzó un máximo de $ 1.2 mil millones. El gran crecimiento de Total Value Locked (TVL) sirve como indicador del rápido crecimiento del ecosistema DeFi.

el ecosistema DeFi

Con un crecimiento tan rápido, nos sería imposible cubrir todo lo que DeFi tiene que ofrecer en este curso. Por eso hemos seleccionado algunas categorías. y DeFi Dapps que creemos que son importantes y cruciales para que los principiantes los comprendan antes de ingresar al ecosistema DeFi. Estas DeFi Dapps revolucionarán los servicios financieros tradicionales eliminando la necesidad de intermediarios. Sin embargo, cabe señalar que DeFi en su estado actual es todavía muy incipiente y experimental con muchos proyectos
mejorando rápidamente a diario. A medida que pasa el tiempo, la DeFi puede desarrollarse más. Sin embargo, es útil comprender los comienzos de DeFi y aún se puede aprovechar las características que ofrece DeFi Dapps hoy con los conocimientos técnicos adecuados.

¿Como de descentralizada es Defi?

No es fácil responder qué tan descentralizado es DeFi. Por simplicidad, separaremos los grados de descentralización en tres categorías: centralizado, semi-descentralizado y completamente descentralizado.

  1. Centralizado
    Características: Custodia, uso de feeds de precios centralizados,
    tipos de interés centralizadamente determinados, liquidez proporcionada de forma centralizada para las margin calls. Ejemplos: Salt, BlockFi, Nexo y Celsius
  2. Semi-descentralizado
    Características: Feeds de precios descentralizados, sin Custodia, inicio de margins calls sin permiso, liquidez de margen sin permiso,
    determinación de tipos de interés descentralizados, desarrollo de plataformas descentralizadas. Ejemplos: Compound, MakerDAO, dYdX, bZx
  3. Completamente descentralizado
    Características: todos los componentes están descentralizados
    Ejemplos: ningún protocolo DeFi está completamente descentralizado todavía.

Actualmente, la mayoría de las dapps DeFi se encuentran en la categoría semi-descentralizada. Se puede leer un desglose adicional de los componentes de descentralización en https://hackernoon.com/how-decentralized-is-defi-a-framework-for-classifying-lending-protocols-90981f2c007f en las lecturas recomendadas. Ahora que tienes una mejor comprensión de lo que significa ser descentralizado, pasemos a las categorías clave de DeFi.

categorias defi

En este curso, cubriremos las siguientes 8 categorías principales de DeFi:

stablecoins

Se sabe que los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles. Es común que las criptomonedas tengan oscilaciones intradía de más del 10%. Para mitigar esta volatilidad, las monedas estables que están vinculadas a otras monedas estables. Por ello se crearon activos como el USDTether (USDT), que fue una de las primeras monedas estables centralizadas en ser introducida. Cada USDT está supuestamente respaldado por $1 en la cuenta bancaria del emisor. Sin embargo, una desventaja importante de USDT es que los usuarios necesitan confiar en que las reservas en USD están totalmente garantizadas y realmente existen. Las monedas estables descentralizadas tienen como objetivo resolver este problema de confianza. Las monedas descentralizadas estables se crean de manera descentralizada a través de un método de sobregarantía, operan completamente en libros de contabilidad descentralizados, son gobernadas por organismos autónomos descentralizados, y sus reservas puede ser auditado públicamente por cualquier persona.
Si bien las monedas estables no son realmente una aplicación financiera en sí mismas,
son importantes para hacer que las aplicaciones DeFi sean más accesibles para todos al tener una reserva estable de valor.

prestamos y emprestitos

Los sistemas financieros tradicionales requieren que los usuarios tengan cuentas bancarias para utilizar sus servicios, un lujo que actualmente 1.700 millones de personas no tienen. Los préstamos bancarios conllevan otras restricciones, como tener un buen puntaje crediticio y tener garantías suficientes para convencer a los bancos que uno es solvente y capaz de pagar un préstamo. Los préstamos y los préstamos descentralizados eliminan esta barrera, permitiendo a cualquiera que garantice sus activos digitales y los utilice para obtener préstamos. También se puede obtener un rendimiento de sus activos y participar en los mercado de los prestamos contribuyendo a los grupos de préstamos y obteniendo intereses sobre estos bienes. Con préstamos y empréstitos descentralizados, no hay necesidad de cuenta bancaria o un cheque de solvencia.

exchanges

Para intercambiar una criptomoneda a otra, se pueden usar exchanges como Coinbase o Binance. Los exchanges como estos están centralizados, lo que significa que centralizados son tanto los intermediarios como los custodios de los activos que se negocian. Los usuarios de estos intercambios no tienen control de sus activos, poniendo sus activos en riesgo en caso de que los intercambios sean hackeados y no puedan pagar sus obligaciones. Los exchanges descentralizados tienen como objetivo resolver este problema permitiendo a los usuarios intercambiar criptomonedas sin renunciar a la custodia de sus monedas. Sin almacenar fondos en intercambios centralizados, los usuarios no necesitan
confiar en que los intercambios se mantendrán solventes.

derivados

Un derivado es un contrato cuyo valor se deriva de otro activo subyacente como acciones, materias primas, divisas, índices, bonos o tasas de interés.
Los traders pueden utilizar derivados para cubrir sus posiciones y reducir su riesgo en cualquier comercio en particular. Por ejemplo, imagina que eres un fabricante de guantes y deseas protegerse de un aumento inesperado en precio del caucho. Puedes comprar un contrato de futuros de su proveedor para entregar una cantidad específica de caucho en una fecha de entrega futura específica en un precio acordado hoy.
Los contratos de derivados se negocian principalmente en plataformas centralizadas. Las plataformas DeFi están comenzando a construir mercados de derivados descentralizados. Repasaremos esto con más detalle en el curso.

gestion de fondos

La administración de fondos es el proceso de supervisar sus activos y administrar su flujo de efectivo para generar un retorno de sus inversiones. Hay dos tipos principales de administración de fondos: fondos activos y pasivos.. La gestión activa de fondos tiene un equipo de gestión que toman decisiones de inversión para superar un índice de referencia en particular, como el S&P500. La gestión de fondos pasivos no tiene un equipo de gestión, pero esta diseñado de tal manera que imite el desempeño de un benchmark particular. En DeFi, algunos proyectos han comenzado a permitir fondos pasivos donde la gestión se lleve a cabo de forma descentralizada. La transparencia de DeFi facilita a los usuarios el seguimiento de cómo se están gastando sus fondos, como son administrados y saber el costo que pagarán.

loteria

A medida que DeFi continúa evolucionando, surgirán aplicaciones de finanzas creativas y disruptivas, democratizando la accesibilidad y eliminando intermediarios. Poner un giro DeFi en las loterías permite la eliminación de la custodia del capital mancomunado a un contrato inteligente en la Blockchain de Ethereum. Con la modularidad de DeFi, es posible vincular una lotería simple tipo Dapp a otra DeFi Dapp y crear algo de más valor. Una DeFi Dapp que exploraremos en este curso permite a los participantes agrupar su capital juntos. El capital mancomunado se invierte luego en una Dapp de prestamos DeFi y los intereses devengados se dan a un ganador aleatorio en un intervalo.

pagos

Una función clave de las criptomonedas es permitir que los sistemas descentralizados y sin confianza la transferencia de valor entre dos partes. Con el crecimiento de DeFi, hay innovacion y se esta experimentando métodos de pago creativos. Uno de esos proyectos de DeFi que se explora en este curso tiene como objetivo cambiar la la forma en que abordamos el pago al reconfigurar los pagos como flujos en su lugar de transacciones con las que estamos familiarizados. La posibilidad de proporcionar pagos como flujos abren una plétora de aplicaciones potenciales del dinero. Imagine “pago por uso” pero en una escala mucho más granular y con mayor precisión. El nacimiento de DeFi prermitirá introducir nuevas formas de pensar sobre cómo funcionan los pagos para abordar muchas de las deficiencias del sistema financiero actual.

seguros

El seguro es una estrategia de gestión de riesgos en la que un individuo recibe protección financiera o reembolso contra pérdidas de una ompañía de seguros en caso de un incidente desafortunado. Es común que las personas adquieran seguros para automóviles, hogar, salud y vida. Pero ¿Existe un seguro descentralizado para DeFi?
Todos los tokens bloqueados dentro de los contratos inteligentes son potencialmente vulnerable a las vulnerabilidades de los contratos inteligentes debido al gran pago potencial posible. Si bien la mayoría de los proyectos han auditado sus bases de código,
nunca se sabe si los contratos inteligentes son realmente seguros y siempre hay un
posibilidad de un hack que puede resultar en una pérdida. Los riesgos resaltan el
necesidad de comprar un seguro, especialmente si se trata de grandes cantidades de fondos en DeFi. Exploraremos varias opciones descentralizadas de seguro en este curso.

lecturas recomendadas

  1. Decentralized Finance Explained (Yos Riady)
    https://yos.io/2019/12/08/decentralized-finance-explained/
  2. A beginner’s guide to DeFi (Linda J. Xie)
    https://nakamoto.com/beginners-guide-to-defi/
  3. A Beginner’s Guide to Decentralized Finance (DeFi) (Coinbase)
    https://blog.coinbase.com/a-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi-574c68ff43c4
  4. The Complete Beginner’s Guide to Decentralized Finance (DeFi)
    (Binance) https://www.binance.vision/blockchain/the-complete-
    beginners-guide-to-decentralized-finance-defi2019 Was The Year of DeFi (and Why 2020 Will be Too) (Mason Nystrom) https://consensys.net/blog/news/2019-was-the-year-of-defi-and-why-2020-will-be-too/
  1. DeFi: What It Is and Isn’t (Part 1) (Justine Humenansky)
    https://medium.com/coinmonks/defi-what-it-is-and-isnt-part-1-f7d7e7afee16
  2. How Decentralized is DeFi? A Framework for Classifying Lending
    Protocols (Kyle Kistner) https://hackernoon.com/how-decentralized-is-
    defi-a-framework-for-classifying-lending-protocols-90981f2c007f
  3. How Decentralized is “Decentralized Finance”? (Aaron Hay)
    https://medium.com/coinmonks/how-decentralized-is-decentralized-
    finance-89aea3070e8f
  4. Mapping Decentralized Finance https://outlierventures.io/wp-
    content/uploads/2019/06/Mapping-Decentralised-Finance-DeFi-
    report.pdf
  5. Market Report: 2019 DeFi Year in Review https://defirate.com/market-
    report-2019/
  6. DeFi #3 – 2020: The Borderless State of DeFi
    https://research.binance.com/analysis/2020-borderless-state-of-defi
  7. Decentralized Finance with Tom Schmidt (Software Engineering Daily)
    https://softwareengineeringdaily.com/2020/02/25/decentralized-finance-
    with-tom-schmidt
    /

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