Curso de DeFi (5). StableCoins descentralizadas

Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles. Para mitigar esta volatilidad, monedas estables vinculadas a otros activos estables como el USD
fueron creados. Stablecoins ayuda a los usuarios a protegerse contra esta volatilidad de precios y fueron creadas para ser un medio de intercambio confiable. Las Stablecoins ha evolucionado rapidamente desde entonces para ser un componente fuerte de DeFi que es fundamental para este ecosistema modular. Hay 19 monedas estables actualmente enumeradas en CoinGecko. El top 5 de las stablecoins tiene una capitalización de mercado de más de $ 5 mil millones.

En este post, analizaremos las monedas estables vinculadas al USD. No todas las monedas estables son las mismas, ya que emplean diferentes mecanismos para mantener su paridad frente al USD. Hay dos tipos de paridad, a saber, con garantía fiduciaria y
cripto-colateralizado. La mayoría de las monedas estables emplean el sistema de garantía fiduciaria para mantener su paridad con el USD.
Para simplificar, veremos dos monedas estables de USD, Tether (USDT) y Dai (DAI) para mostrar las diferencias en su gestión de vinculación. Tether (USDT) se fija a $1 manteniendo reservas de $1 por Tether acuñado. Si bien Tether es la stablecoin USD más grande y más utilizada con volúmenes de negociación diarios que promedian aproximadamente $30 mil millones en el mes de enero de 2020, las reservas de Tether se mantienen en instituciones financieras y los usuarios tienen que confiar en Tether como entidad para tener la reserva que pueden reclaman. Tether es, por tanto, un sistema centralizado con garantía fiduciaria.
Dai (DAI), por otro lado, está garantizado utilizando criptomonedas como Ethereum (ETH). Su valor está vinculado a $1 a través de protocolos votados por una organización autónoma descentralizada (DAO) y contratos inteligentes. En cualquier tiempo dado, los usuarios pueden validar fácilmente la garantía para generar DAI. DAI es una stablecoin descentralizada y con garantía criptográfica. Basado en la capitalización de mercado de las 5 principales monedas estables, Tether domina el mercado de monedas estables con aproximadamente el 80% de la cuota de mercado. Aunque
la cuota de mercado de DAI solo se sitúa en torno al 3%, su volumen de operaciones ha ido aumentando a un ritmo mucho más rápido. El volumen de operaciones de DAI aumentó en más de 4.000% en relación con el crecimiento de Tether del 126% desde principios de enero de 2020. DAI es la moneda estable nativa más utilizada en el ecosistema DeFi. Está
la moneda estable en USD preferida utilizada en el comercio de DeFi, préstamos y más. Para entender más a DAI, le presentaremos su plataforma, Maker.

maker

Maker es una plataforma de contrato inteligente que se ejecuta en la cadena de bloques Ethereum y tiene tres stablecoins: , Sai y Dai (ambos vinculados algorítmicamente
a $1), así como su token de gobernanza, Maker (MKR).

Sai (SAI) también se conoce como Single Colateral Dai y está respaldado solo por Ether (ETH) como garantía.

Dai (DAI) se lanzó en noviembre de 2019 y también se conoce como Multi-Dai colateral. Actualmente está respaldado por Ether (ETH) y BAT como garantías con planes para agregar otros activos.

Maker (MKR) es el token de gobierno de Maker y los usuarios pueden usarlo para votar y para obtener mejoras en la plataforma Maker a través de Maker Improvement Proposals. Maker es un tipo de organización conocida como
Organización Autónoma descentralizada (DAO).

¿cuales son las diferencias entre sai y dai?

Maker comenzó inicialmente el 19 de diciembre de 2017 con el Dai Simple Colateral. Se acuñó utilizando Ether (ETH) como única garantía. El 18 de noviembre de 2019, Maker anunció el lanzamiento del nuevo Dai Multicolateral, que se puede acuñar usando Ether (ETH) y / o Basic Attention Token (BAT)
como garantía, con planes para permitir que otras criptomonedas lo respalden en el futuro. Para ver:

Dai Simple Colateral = Dai heredado = Sai
Dai múlticolateral= Dai nuevo = Dai
En el futuro, Multi-Colateral Dai será la moneda estable estándar mantenido por Maker y eventualmente, SAI será eliminado y no será es compatible con Maker. Por brevedad, solo usaremos Dai Multicolateral (DAI) para recorrer ejemplos en las siguientes secciones.

¿como maker gobierna el sistema?

Recordemos nuestra breve mención sobre la organización autónoma descentralizada(DAO). Ahí es donde entra el token Maker (MKR). Los titulares de MKR tienen derechos de voto proporcionales a la cantidad de tokens MKR que poseen en el DAO y puede votar sobre los parámetros que rigen el Protocolo Maker. Los parámetros sobre los que votan los titulares de MKR son vitales para mantener el ecosistema saludable, lo que a su vez ayuda a garantizar que Dai permanezca vinculado a $1. Veremos brevemente tres parámetros clave que necesitará conocer en el ecosistema de la stablecoin Dai:

I. Ratio Colateral
La cantidad de Dai que se puede acuñar depende del ratio colateral.

Básicamente, lo que significa con una proporción de garantía del 150% es que si acuñas $100, debe depositar un mínimo de $150 en ETH o BAT.

II. Tarifa de estabilidad
Es equivalente a la “tasa de interés” que debe pagar junto con la deuda principal. La tasa de estabilidad es del 8% a partir del Febrero de 2020.

III. Tasa de ahorro de Dai (DSR)
La tasa de ahorro de Dai (DSR) es el interés ganado al mantener los DAI durante un tiempo extraordinario. También actúa como una herramienta monetaria para influir en la demanda de Dai. La tasa de DSR se establece en 7,50% a partir de febrero de 2020.

motivaciones para emitir dai

¿Por qué querría bloquear un valor más alto de ETH o BAT solo para emitir Dai con un valor más bajo? Podrías haber vendido tus activos directamente en
USD en su lugar.
Hay tres casos posibles:
I. Necesita efectivo ahora y tiene un activo que cree que será mas valioso en el futuro. En este caso, puede mantener su activo en Maker y obtener el dinero ahora emitiendo Dai.
II. Necesita efectivo ahora, pero no quiere correr el riesgo de provocar un hecho imponible al vender su activo. En cambio, sacará los préstamos emitiendo Dai.
III. Apalancamiento de inversión. Puede realizar apalancamiento de inversión en sus activos dado que cree que el valor de sus activos aumentará.

¿como obtener dai?

Hay dos formas de conseguir Dai (DAI):

Minting Dai
Veremos cómo se puede acuñar DAI usando una analogía de casa de empeño. Supongamos que un día necesitará $10,000 en efectivo, pero todos tienen lingotes de oro por valor de $15,000 en casa. Creyendo que el precio del oro aumentará en el futuro, en lugar de vender los lingotes de oro por dinero en efectivo, decide ir a una casa de empeño a pedir prestados $10,000 en efectivo poniendo tus barras de oro como garantía para ello. La casa de empeños se compromete a prestarle $ 10,000 con intereses del 8% para el préstamo en efectivo. Ambos firman un acuerdo de contrato para finalizar la transacción.

Ahora cambiemos la terminología para obtener la narrativa de DAI:

Lo que sucede es que acuñará o “tomará prestado” Dai a través de la plataforma Maker poniendo su Ether (ETH) o Basic Attention Token (BAT) como garantía. Tendrá que reembolsar su “préstamo” junto con el “interés del préstamo”, que es la
tarifa de estabilidad cuando desee canjear su ETH o BAT al final de su
préstamo. Para proporcionar una descripción general, veamos cómo puede crear sus propios Dai.
En la plataforma Maker (www.oasis.app), puede pedir prestado Dai poniendo
su ETH o BAT en la bóveda. Suponiendo que ETH vale actualmente $150, por lo tanto, puede bloquear 1ETH en la bóveda y recibir un máximo de 100 DAI ($100) con una proporción de garantía del 150%. No debe retirar el máximo de 100 DAI que tiene permitido pero debe dejar algo en caso de que el precio de ETH disminuya. Es aconsejable proporcione una cantidad más amplia para garantizar que su índice de garantía se mantenga siempre por encima del 150%.
Esto asegura que su bóveda no se liquidará y se cargue una sancion del 13%
de liquidación en caso de que ETH baje de precio y que su garantía caiga por debajo del 150%.

Trading Dai
Los métodos anteriores son todas las formas en que se crean DAI. Una vez que se crea DAI, puedes enviarlo a donde quieras. Algunos usuarios pueden enviar su DAI a los exchanges y también puede comprar DAI de estos mercados secundarios
sin necesidad de acuñarlos. Comprar DAI de esta manera es más fácil, ya que no tiene que bloquear la garantía y no tiene que preocuparse por la tasa de garantía y la tarifa de estabilidad.

Mantendremos esta sección breve; puede consultar CoinGecko para ver la lista
de los intercambios que negocia DAI.

evento del cisne negro

Un evento de cisne negro es un evento extremo e impredecible que puede causar
consecuencias severas. En el caso de que tanto ETH como BAT tengan una significativa caída del precio, se activa el apagado de emergencia. Es un proceso utilizado como último recurso para asentar la plataforma Maker apagando el sistema. El proceso es asegurar que los propietarios de Dai y los usuarios de Vault reciban el valor neto de los activos a los que tienen derecho.

¿porque usar maker?

Como se mencionó anteriormente, hay muchas monedas estables que existen y las distinciones centrales de estas monedas radican en su protocolo. A diferencia de la mayoría de las plataformas de monedas estables, Maker funciona completamente en un libro mayor distribuido. Por tanto, Maker posee inherentemente las características de una blockchain: segura, inmutable y lo más importante, transparente. Además, las infraestructuras de Maker han reforzado la seguridad del sistema con protocolos y mecanismos de riesgo integrales a través de imformacion en tiempo real. Y eso es todo para la Stablecoin de Makers, Dai, si está interesado en comenzar o probarlo, hemos incluido guías paso a paso sobre cómo acuñar algunos DAI para usted y ahorrar DAI para ganar intereses. De lo contrario, pase al siguiente post para leer más sobre la próxima aplicación DeFi

Paso 1
Vaya a https://oasis.app/
Haga clic en Pedir prestado. Se le pedirá que conecte su wallet. Conectar su wallet es gratis, todo lo que necesita hacer es firmar una transacción

Paso 2
Haga clic en “Iniciar préstamo” una vez que esté en la página de préstamo
(https://oasis.app/borrow/). Elija qué criptoactivo desea bloquear (garantizar)

Paso 3
En este ejemplo, elegí bloquear ETH Inserte cualquier cantidad que desee bloquear. Nota: debe bloquear una cantidad igual de 20 DAI o más. (es decir, no puede pedir prestado menos de 20 DAI)
Haga clic en Continuar y siga las instrucciones a continuación.

Paso 4
¡Felicidades! ¡Tu bóveda ETH ya está creada! Además de acuñar DAI, también puede ahorrar en la plataforma Maker para ganar intereses sobre sus activos. Hemos preparado una guía paso a paso sobre cómo ahorrar su DAI a continuación:

guardando los dai

Paso 1
Navegue a la página Guardar en la barra lateral izquierda (https://oasis.app/save)

Paso 2
Haga clic en Iniciar Guardar. Ingrese la cantidad de DAI que desea ahorrar
Haga clic en depositar. Confirmar en la wallet.

Paso 3 ¡Y ya está!
Nota: solo tiene una cuenta DSR. Si depositaras más DAI después de su primer depósito, se le agregará.

lecturas recomendadas

  1. Maker Protocol 101 (Maker) https://docs.makerdao.com/maker-protocol-101
  2. Maker for Dummies: A Plain English Explanation of the Dai Stablecoin
    (Gregory DiPrisco) https://medium.com/cryptolinks/maker-for-dummies-a-plain-english-explanation-of-the-dai-stablecoin-e4481d79b90
  3. What’s MakerDAO and what’s going on with it? Explained with
    pictures. (Kerman Kohli) https://hackernoon.com/whats-makerdao-and-what-s-going-on-with-it-explained-with-pictures-f7ebf774e9c2
  4. How to get a DAI saving account (Ryan Sean Adams)
    https://bankless.substack.com/p/how-to-get-a-dai-saving-account

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