Curso de DeFi (7). Exchanges Decentralizados. dYdX

dYdX

dYdX es un protocolo de intercambio descentralizado para prestar, pedir prestado y
negociar con margen apalancado. Actualmente admite 3 activos: ETH, USDC y DAI. Mediante el uso de libros de pedidos fuera de la cadena con liquidaciones dentro de la cadena, el protocolo dYdX tiene como objetivo crear mercados financieros eficientes, justos y sin confianza, no gobernado por una autoridad central. A primera vista, dYdX parece tener algunas similitudes con Compound donde los usuarios pueden suministrar activos (prestar) para ganar intereses y también prestar activos (pedir prestado) después de depositar la garantía. Sin embargo, dYdX va un paso más allá incorporando un margen y un intercambio apalancado con el margen ETH operando hacia arriba a un apalancamiento X5 utilizando DAI o USDC.

prestamos

Si eres un poseedor de criptomonedas y te gustaría generar ingresos pasivos en sus criptoactivos que de otro modo serían improductivos, puede considerar prestarlos en dYdX para obtener cierto rendimiento. Es de riesgo relativamente bajo y al depositarlo en
dYdX, los intereses se acumulan cada segundo sin ningún mantenimiento adicional o
gestión necesaria. Como prestamista de dYdX, solo debe tener en cuenta la tasa de interés ganada (APR): esto representa cuánto ganará al prestar sus activos.

¿quien paga por el interes de mi deposito?

El interés que gana lo pagan otros usuarios que lo piden activos prestados. dYdX solo permite préstamos con exceso de garantía. Esto significa que los prestatarios siempre deben tener suficiente garantía para devolver sus préstamos. Si la garantía de un prestatario cae por debajo del índice de garantía del unbral 115% (es decir, <$115 de ETH para un préstamo DAI de $100), su garantía es vendida automáticamente hasta que cubra completamente su posición. Las tasas de interés son dinámicas y cambian con el tiempo en función de la oferta y la demanda, asegurando que los usuarios siempre ganarán tarifas de mercado. Además, el capital inicial y los intereses devengados se pueden depositarse y retirarse en cualquier momento.

prestamos

Puede utilizar dYdX para pedir prestado cualquiera de los activos admitidos (ETH, DAI y
USDC) siempre que una relación de garantía inicial de 1.25x / 1.15x mínima. Los fondos prestados se depositan directamente en su billetera y pueden ser transferidos, intercambiados o negociados libremente. Como prestatario de dYdX, los dos números que debe tener en cuenta son: (i) Tasa de interés (APR): cuánto paga para prestar el dinero (ii) Índice de garantía de la cuenta: es el índice de su activo / cantidad préstada. Puede pedir prestado hasta que esta proporción sea del 125% y será liquidado una vez que caiga por debajo del 115%

Margen y negociación apalancada

En dYdX puede ingresar posiciones cortas o largas con apalancamiento de hasta x5. Cuando se opera con margen en dYdX, los fondos se toman prestados automáticamente de
prestamistas en la plataforma. Considere un escenario en el que comienza con 300 DAI y 0 ETH en su cuenta dYdX. Si va a acortar ETH (suponga que ETH ahora es de $150), hará lo siguiente:

  1. Obtenga un préstamo de 1 ETH ($ 150)
  2. Vender ETH prestado por 150 DAI, el saldo en dYdX ahora es 450 DAI y -1
    ETH
  3. Suponiendo que el precio de ETH llegue a $ 100, ahora puede recomprar 1 ETH por $100 para pagar su deuda.
  4. Su saldo final es 350 DAI; obtiene 50 DAI ($ 50)
    Con dYdX, no es necesario ser propietario de ETH para ingresar a una posición corta.
    Puede tomarlo prestado e ingresar una posición corta, todo en un solo lugar.

La garantía utilizada para asegurar operaciones de margen genera intereses continuamente, lo que significa que no tiene que preocuparse por perder interés mientras espera para completar un pedido.

¿que es el apalancamiento?

Considere dos escenarios diferentes de posiciones apalancadas (números aproximados) para un comerciante que tiene 10 ETH ($ 150 por ETH) o $1500. En el el primer escenario, el operador ingresa a una posición larga 5x con 1 ETH ($150):

  1. El tamaño de la posición sería 5 ETH ($ 750)
  2. El 10% de la cartera está en riesgo (se utiliza 1/10 de ETH)
  3. Un movimiento de precios de 10% ($ 15 en ETH) hacia abajo liquidará la posición del operador, lo que significa que hay muy poco margen para los picos de precios.

Por otro lado, si el operador entra en una posición larga 2x con 1 ETH
($ 150):

  1. El tamaño de la posición sería 2 ETH ($ 300)
  2. El 10% de la cartera está en riesgo (se utiliza 1/10 de ETH)
  3. Un movimiento de precios de ~ 45% ($ 65 en ETH) hacia abajo liquidará la posición del comerciante. Esencialmente, el apalancamiento es solo un factor de cuánto riesgo quiere un comerciante tomar (en términos de exposición a movimientos de precios), que a su vez determina la distancia del comerciante a la liquidación. ¡Alto riesgo, grandes recompensas! Nota: Las posiciones de margen para operaciones realizadas desde EE. UU. Están limitadas a 28 días a febrero de 2020.

¿que es la liquidacion?

En dYdX, siempre que una posición caiga por debajo del umbral de garantía de 115%, cualquier préstamo existente se considerará riesgoso y con el fin de proteger a los prestamistas, se liquidan las posiciones de riesgo.

¿Como se calculan las perdidas y los beneficios?

Por ejemplo, abre un 5x largo con un depósito de 3 ETH con un precio de apertura
de $ 220. Deberá pedir prestados $ 220 * 12 = 2640 DAI para comprar 12 ETH adicionales
(Total de 15 ETH bloqueados en su posición). Si cierra la posición en 250, deberá devolver su préstamo de 2640 DAI con
= 2640/250 ETH
= 10,56 ETH
Esto te dejará con 15 – 10.56 = 4.44 ETH. Entonces tu ganancia sería
4.44-3 = 1.44 ETH
Pasos para calcular las ganancias:

  1. Determine el apalancamiento inicial y el monto del depósito para obtener el tamaño de la posición (Apalancamiento * Depósito)
  2. Monto del préstamo = (Tamaño de la posición – Depósito) * Precio de apertura
  3. Préstamo para devolver = Monto del préstamo / Precio de cierre
  4. Saldo = Tamaño de la posición – Préstamo para pagar
  5. Beneficio = Saldo – Depósito inicial
    Y eso es todo para dYdX: si está interesado en empezar o probarlo, hemos incluido guías paso a paso sobre cómo (i) prestar para ganar intereses, (ii) pedir prestado y (iii) comercio de margen / apalancamiento. De lo contrario, diríjase a la siguiente sección para leer más sobre la próxima aplicación DeFi

dydx: guia paso por paso

Paso 1
Vaya a https://dydx.exchange/
Haga clic en “COMENZAR A OPERAR”
Haga clic en conectar wallet en la barra lateral

Paso 2
Elija qué walet conectar

Paso 3
No tienes saldo en tu cuenta dYdX. Haga clic en “Depositar”
Si es su primera vez, deberá habilitar el token que desea depositar. En este caso, deseo depositar DAI

Paso 4
Ingrese la cantidad de DAI que desea depositar y continúe. Verá el saldo al confirmar la transacción

Paso 5
¡Ahora puede comenzar a operar!
Aquí hay una pequeña guía:

  1. Puede operar con Margen o una operación normal al contado.
    El margen generará intereses porque está operando en fondos prestados
  2. Esta es la posición que podría tomar “larga” o “corta”
  3. El tamaño de la posición es la cantidad que desea comprar para operar.
  4. Este es el tamaño de su préstamo. Si su dYdX tiene 1 ETH, podría pedir prestado hasta 5X (ahora el tamaño de su posición debería ser de hasta 5 ETH)
  5. Aquí es donde debería corregir la cantidad de deslizamiento que permite que ocurra
    el precio de tu posición
  6. ¿Cuánto interés incurrirá en usted dependiendo del tamaño de su margen?
    (préstamo)

Paso 6
Alternativamente, puede pedir prestado ETH, USDC y DAI. Tendrá que aportar una garantía antes de poder pedir prestado. Deberá habilitar la moneda antes de poder comenzar a pedirla prestada

lecturas recomendadas

  1. dYdX Exchange Review http://defipicks.com/2019/11/23/dydx-exchange-review/
  2. Margin Trading on Centralized vs. Decentralized Exchanges (Syed
    Shoeb) https://medium.com/nuo-news/why-you-should-choose-decentralized-margin-trading-over-centralized-e309e61e6e72
  3. Liquidators: The Secret Whales Helping DeFi Function
    https://medium.com/dragonfly-research/liquidators-the-secret-whales-helping-defi-function-acf132fbea5e

Responder

Introduce tus datos o haz clic en un icono para iniciar sesión:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Salir /  Cambiar )

Google photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google. Salir /  Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Salir /  Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Salir /  Cambiar )

Conectando a %s