Un derivado es un contrato cuyo valor se deriva de otro activo subyacente como acciones, materias primas, divisas, índices, bonos o intereses. Hay varios tipos de derivados como futuros, opciones e intercambios. Cada tipo de derivado tiene un propósito diferente y los inversores los compran o venden por diferentes razones. Algunas de las razones por las que los inversores negocian con derivados son: para protegerse contra la volatilidad del activo subyacente, especular sobre el movimiento direccional del activo subyacente o apalancar sus tenencias. Los derivados son de naturaleza extremadamente arriesgada y uno debe estar equipado con fuertes conocimientos y estrategias a la hora de negociarlos.
El valor total bloqueado en las Dapps de derivados de DeFi es de $114,3 millones o el 12% del ecosistema DeFi. Aunque la cifra es relativamente baja en comparación a otros mercados DeFi, como el mercado de préstamos ($745,6 millones), se observa que el mercado de derivados descentralizado solo ha existido durante un año y ha crecido significativamente. Algunos de los principales protocolos derivados de DeFi son Synthetix y bZx. En este curso , profundizaremos en Synthetix, el mayor derivado del ecosistema DeFi
.
synthetix
Synthetix es exactamente como suena su nombre, un protocolo para activos sintéticos
(llamados Synths) en Ethereum. Synthetix consta de dos partes: los assets sintéticos
(Synths) y su exchange, Synthetix.Exchange. Synthetix permite la emisión y comercialización de Synths.
¿que son los synthetic assets (synths)?
Los synths son activos o una combinación de activos que tienen el mismo valor o efecto.
como otro activo. Los synths rastrean el valor de los activos subyacentes y permiten la exposición a los activos sin necesidad de mantener el activo real. Actualmente hay dos tipos diferentes de synths : synths normales y los synths inversos. Los synths normales se correlacionan positivamente con el activo subyacente mientras que los synths inversos están correlacionados negativamente con los activos subyacentes. Un ejemplo de un activo sintético es Synthetic Gold (sXAU) que rastrea el comportamiento del precio del oro. Synthetix rastrea los precios de los activos en el mundo real mediante la utilizacion de los servicios de Chainlink, un oráculo de contrato inteligente que para obtiener precio
se alimentan de varias fuentes de terceros confiables para evitar la manipulación. Un ejemplo de un activo sintético inverso es Bitcoin inverso (iBTC) que rastrea el rendimiento del precio inverso de Bitcoin. Hay 3 valores clave relacionados con cada synth inverso: el precio de entrada, el límite inferior y el límite superior. Consideremos Bitcoin sintético inverso (iBTC) como ejemplo. Asumir que en el momento de la creación, Bitcoin (BTC) tiene un precio de $ 10,600; esto será el precio de entrada. Si Bitcoin baja $400, a $10,200, el iBTC Synth ahora valdrá $400 adicionales y tendrá un precio de $ 11,000. Lo contrario
también será cierto. Si Bitcoin sube a $ 11,000, el iBTC Synth estará ahora por valor de $ 10,200. Los synths inversos se negocian en un rango con un límite superior e inferior del 50% del precio de entrada. Esto coloca un límite a la ganancia o pérdida máxima que puede obtener en synths inversos. Una vez que se alcanza cualquiera de los límites, el exchange de tokens congelan las tarifas y se liquidan las posiciones. Una vez inhabilitado y liquidado, estos synths inversos solo se pueden intercambiar en Synthetix.. Luego se restablecen con diferentes límites.
¿porque de los synthetic assets?
Como se mencionó anteriormente, los sintetizadores brindan a los comerciantes exposición de precios al activo sin la necesidad de tener realmente el activo subyacente. Comparado con corretaje de oro tradicional, Synthetic Gold (sXAU) permite a los operadores participar en el mercado con mucha menos molestia (sin inscripciones, sin viajes, sin intermediarios, etc.). Los synths tienen otra utilidad: se pueden intercambiar sin fricciones entre uno otro, lo que significa que Synthetic Gold se puede cambiar por Synthetic JPY, Plata sintética o Bitcoin sintético fácilmente en Synthetix.Exchange. Esto también significa que cualquier persona con una billetera Ethereum ahora tiene acceso abierto a cualquier activo mundial.
¿como se crean los synths?
La idea detrás de la creación de Synths es similar a la creación de DAI. Primero debe apostar ETH como garantía en el contrato inteligente de Maker antes de poder crear DAI en función de la garantía publicada. Para los synths, primero debe apostar por el Synthetix Network Token (SNX), que actúa como garantía que respalda todo el sistema. SNX es menos líquido en comparación con ETH y su precio es generalmente más volátil. Para contrarrestar eso, se necesita una gran garantía inicial mínima del 750% en Synthetic en comparación con la garantía inicial mínima del 150% necesaria en Maker. Esto significa que para acuñar USD 100 sintéticos (sUSD), necesita un mínimo de $750 en SNX como garantía. Nota: a 27 de noviembre de 2019, el único synth que pueden acuñar los usuarios es sUSD. Minting of Synths es un sistema bastante complejo. Implica que el staker asume deuda, cuyos niveles se modifican dinámicamente en función del total
valor de los synths en el conjunto de la deuda global, lo que provoca que la deuda del staker fluctua con los valores cambiantes. Por ejemplo, si el 100% de los synths en el
sistema eran Ethereum sintético (sETH), y el precio se duplica, la deuda se duplicaría, incluida la propia deuda del staker. Una vez acuñadas, estas fichas de Synths se pueden negociar en Synthetix Exchange o en exchanges descentralizados como Uniswap. Si desea intercambiar synths pero no quiere endeudarse o acuñar su sus propios synths, puede comprarlos en el grupo Uniswap de sETH. El sETH pool en Uniswap es actualmente el Pool más grande en Uniswap con más de 35,000 ETH (~ $ 80 mm @ $ 200 ETH) en liquidez).
¿que activos admite synths?
En el momento de redactar este post , los synths admiten las siguientes 4 clases de activos principales:
(i) Criptomonedas: Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC), Binance Coin (BNB), Tezos (XTZ), Maker (MKR), Tron (TRX), Litecoin (LTC)
(ii) Materias primas: oro (XAU) y plata (XAG)
(iii) Monedas fiduciarias: USD, AUD, CHF, JPY, EUR y GBP
(iv) Índices: CEX y DEFI
indice synths
Uno de los synths interesantes disponibles en Synthetix es el Index Synths.
En el momento de redactar este post , hay 2 Index Synths diferentes, a saber, sCEX y
sDEFI. Los synths de índices brindan a los operadores exposición a una canasta de tokens sin la necesidad de comprar todas las fichas. El índice reflejará el rendimiento total
de los tokens subyacentes. Los synths de índice permiten la exposición a segmentos particulares de la industria, así como la diversificación de riesgos sin la necesidad de tener y administrar varios tokens.
sCEX
sCEX es un SYNTHS de índices diseñado para brindar a los operadores exposición a una canasta de tokens de intercambio centralizado (CEX) que se aproximan a la capitalización de mercado ponderada. El índice sCEX actual consta de Binance Coin (BNB), LEO Token (LEO) de Bitfinex, Huobi Token (HT), OKEx Token (OKB) y KuCoin Shares (KCS).
También existe el sintetizador inverso llamado iCEX, que es un inverso del sCEX Index Synth y funciona como otros SYNTHS inversos.
sDEFI
Con el creciente interés en DeFi, el sDEFI Index Synth fue introducido para proporcionar a los operadores una exposición indexada a una canasta de tokens DeFi de utilidad en el ecosistema. El índice sDEFI actual consiste en los siguientes tokens: Chainlink (LINK), Maker (MKR), 0x (ZRX), Token de red Synthetix (SNX), REN (REN), Loopring (LRC), Kyber
Network (KNC), Bancor Network Token (BNT) y Melon (MLN).
El inverso de este Index Synth se llama iDEFI.
exchange de synthetix
Synthetix.Exchange es una plataforma de intercambio descentralizada diseñada para
comercio de SNX y SYNTHS sin los libros de pedidos empleados por la mayoría de los DEX.
Es decir, en lugar de un sistema peer-to-peer (Uniswap o dYdX) que se basa en que los
usuarios suministren liquidez, Synthetix.Exchange permite a los usuarios comerciar directamente contra un contrato que mantiene constantemente una liquidez adecuada, por lo que teóricamente reduce los riesgos de deslizamiento o falta de liquidez. Dado que los usuarios están comprando un contrato sintético en lugar de negociar el activo subyacente, los usuarios pueden comprar hasta el monto total de la garantía en el sistema sin tener ningún efecto sobre el precio del contrato. Por ejemplo, una orden de compra / venta de $ 10,000,000 BTC probablemente resultaría en un deslizamiento considerable
en los intercambios tradicionales, pero no en Synthetix Exchange, ya que los usuarios comercian contra el contrato Synthetix directamente.
La otra cosa que debe saber sobre Synthetix es que en 2020 estarán lanzando una gama de nuevas funciones comerciales, incluidos nuevos activos como índices y acciones sintéticos, negociación apalancada, opciones binarias, futuros y órdenes activadas. Y eso es todo para Synthetix: si está interesado en comenzar o probarlo, hemos incluido una guía paso a paso sobre cómo crear un SYNTH. De lo contrario, pase a la siguiente sección para leer más sobre la próxima aplicación DeFi
synthetix. Paso a paso
Paso 1
Antes de poder acuñar cualquier SYNTHS, necesitará utilizar el token SNX .
Si no tiene uno, puede consultar nuestra página SNX para ver la lista de exchanges disponibles para intercambiar. En este tutorial, cambiamos nuestro ETH por SNX en Uniswap (https://uniswap.exchange/swap) Conecte su wallet e ingrese la cantidad de ETH que desea canjear SNX
Paso 2
Para acuñar su SYNTH, vaya a https://mintr.synthetix.io/
Conecta tu wallet.
Paso 3
Una vez que esté en la página, haga clic en «Mint»
Paso 4
Ingrese la cantidad que desea acuñar. Aqui pongo max
Nota: El monto disponible para acuñar depende del índice de garantía SNX al SYNTH
El índice de garantía actual es del 750% Entonces $ 27.21 / 750% ≈ 3.63 sUSD
Si es la primera vez, deberá habilitarlo antes de continuar con la transacción
Paso 5
Después de la confirmación, podrá ver el saldo de su billetera como se muestra
encima.
lecturas recomendadas
- Crypto Derivatives, Lending, and a touch of Stablecoin (Gary Basin)
https://blockgeeks.com/guides/defi-use-cases-the-best-examples-of-decentralised-finance/#_Tool_2_DeFi_Derivatives - DeFi Use cases: The Best Examples of Decentralised Finance (Rajarshi
Mitra) https://hackernoon.com/crypto-derivatives-lending-and-a-touch-of-stablecoin-59e727510024 - The Ultimate Guide To Synthetix. (DefiZap and @DegenSpartan)
https://defitutorials.substack.com/p/the-ultimate-guide-to-synthetix - Synthetix (Cooper Turley and Lucas Campbell)
https://fitznerblockchain.consulting/synthetix/ - Synthetix for dummies (TwiceCrypto)
https://medium.com/@TwiceCrypto/synthetix-for-dummies-477a0760d335 - Synthetic Instruments In DeFi : Synthetix (Joel John)
https://www.decentralised.co/understanding-synthetix/amp/? - Synthetic Assets in DeFi: Use Cases & Opportunities (Dmitriy
Berenzon) https://medium.com/zenith-ventures/synthetic-assets-in-defi-use-cases-opportunities-19b11f57a776 - The Value and Risk of Synthetix (Gavin Low) https://medium.com/the-spartan-group/the-value-and-risk-of-synthetix-45204346ce
BlockchainLanzarote 